首页 关注 > 综合 > 正文

历史性突破!30年期美债实际收益率突破2% 创2011年以来最高

8月15日周二,美国30年期通胀保值国债(TIPS)收益率突破2%,为自2011年以来首次,昨日10年期实际收益率升至多年高点。

通货膨胀保值国债的利息,是根据通货膨胀调整后的基础金额支付的。因此,其收益率代表了无风险回报率,亦被视作经济前景的晴雨表之一。


(相关资料图)

对于一些投资者而言,在过去18个月里,美联储累计加息已超过5个百分点,这意味着2%的“实际收益率”是一个颇具吸引力的买入点位。然而,也有人认为,美国通胀是否已见顶尚且存在不确定性,再加上美国政府借款需求与日俱增,各类长期收益率或许还将进一步上行。

根据上周公布的再融资发债计划,本周美国财政部共标售了1030亿美元的美债,包括3年期、10年期和30年期债券。而30年期需求“惨不忍睹”有些出人意料。

8月11日,对于30年期美债,市场预计拍卖可以轻松完成。但结果是,长期美债标售面临挑战,一级交易商获配比例大,“真金白银”参与度低迷。

30年期这种超长期美债通常会吸引特定的投资者,例如养老基金和保险公司。本次30年期美债发行规模比5月份的上次发行的新债规模增加了20亿美元,考虑到美国政府面临的巨额赤字,市场预计相关规模在未来将进一步扩大。

30年期美债拍卖结果出炉后,长期美债收益率延续此前的上升态势。

上一次,30年期TIPS收益率突破2%还是在2011年。在那以后,随着美联储大幅降息和对通胀保值的需求飙升,30年期TIPS收益率在2020年、2021年跌至-0.50%左右。

TIPS及长期名义美债收益率面临的部分上行压力,反映了市场对于对通胀路径的高度不确定性。

有分析称,定于8月24日的美国30年期TIPS发行将会是“试金石”。7月20日举行的上一次通胀保值国债拍卖(10年期TIPS),市场需求就相当火爆,中标收益率为1.495%,为该产品自2010年以来最高。

(持续更新中)

标签:

精彩推送